此前，市场曾笑称，A股好的不学，专学坏的：外围市场大涨，它不涨；外围一跌，它就跟着跌。今天这句话再度在股身上应验了：今日开盘，银行板块低开低走，截至发稿时间，板块跌近1.5%，个股普跌，平安、浦发、兴业跌逾4%，民生、交行、等跌逾3%。

　　然而，银行股看似“跟风”的背后，市场人士认为，美股银行股和今日银行股下挫并没有太大直接关系，背后的真实原因或是9月末流动性的再度紧缺。

　　Shibor持续上行

　　每到季末、年末，银行流动性紧缺的情况就会发生。国庆长假将至，再加之季末效应，流动性可能再度吃紧，短期或略有上行。近期市场上有关银行体系资金面趋紧的预期在升温，有观点认为钱荒或将重现。

　　自9月6日以来，反映银行资金面变化的shibor(上海同业拆借)全线品种开始一路上行。以隔夜利率为例，从9月6日的2.95%上涨至3.56%，以1个月期利率为例，从9月6日的4.48%一直飙升至18日的5.91%。9月23日，上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，隔夜期利率上涨 24.20个基点，至3.8150%；7天期利率上涨24.10个基点，至4.2320%；14天期利率上涨34.30个基点，至4.3500%；1月期利率上涨5.60个基点，至6.0040%。

　　研究员赵庆明认为，季末市场流动性的宽紧，是取决于央行对于市场流动性的投放的操作，但是通常月末资金的价格肯定会比月初以及月中高，这是在每个季度末都会出现的情况。

　　从监管角度来说，央行则在持续进行逆回购操作。据统计，仅9月17日当周，央票到期量为40亿元，逆回购到期量为200亿元，央行进行80亿元逆回购，相当于从市场回笼80亿资金，事实上央行已经从5月底连续3周从市场净回笼资金。

　　从外围来说，目光聚集在美国收缩QE规模上。一位银行业人士坦言，“这也影响央行在流动性上的操作，但随着市场的变动，也出现了一些缓解季末流动性趋紧的积极因素。”

　　市场再现停贷现象

　　在经历过6月“钱荒”之后，银行季末钱紧再次备受关注，停贷似乎再次回到市场的视线之内。由於额度极其紧张，往常要到年底才逐渐收紧的信贷额度已从9月下旬开始猛然刹车。

　　“一直在说停贷，都是谣传。从北京地区来说，是从中秋前一周才开始普遍叫停的。”一位股份制银行负责人表示，本月前期贷款额度并没有如此紧张。他同时透露，目前该行对信贷额度控制开始非常严格，预计到月底，信贷额度都会十分紧张。

　　另一位股份制银行北京分行零售信贷部负责人坦言，暂停发放房贷并非个例，各家银行状况都差不多。从分行来说，虽然贷款审批业务正常进行，但现实情况是，今年额度总行控制数量非常严格，导致额度大大不及贷款需求，所以排队等额度、等放款的情况愈来愈明显。