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P2P行业年前是非纷乱迷离 监管政策落地困难

放大字体  缩小字体 发布日期:2014-11-17  来源:搜狐IT  浏览次数:0
  P2P在2012年后进入井喷期,各种大体相似又略有不同的平台不断涌现,甚至一天内会出现数家新公司。记者专访91金融联合创始人吴文雄时,他这样形容,“怎么感觉现在P2P都快成互联网金融的代名词了,事实不是这样的呀。”
     与火速的增长不相匹配的是,一些P2P从业者并不承认自己所属的行业。北京一家P2P公司的老总坚称自己做的是基金,据其员工透露,“甚至不能在他面前提P2P,这是他的命门”。这样诡异的逻辑背后,是屡次违约和跑路事件带给行业的品牌伤害。
     行业空间到底多大?
     关于P2P的空间,业内一直是众说纷纭。
     在网贷之家COO石鹏峰看来,国内的P2P市场空间非常大。按照他们之前的估算,行业发展到现在只产生了1%的量,而且短期内不会收缩,依旧会呈现百花齐放的现象,因为很难有哪个公司能在短期内聚合所有投资者。
     他解释称,这是因为国内的信用体系尚未打通,民间金融是非标准化的,地域性和行业性差异非常大。一个北京的民间借贷大牛可能不会借款给上海的客户,因为不了解;而做车辆抵押贷款的公司通常也不会接受一个用房产抵押的客户。
     石鹏峰认为,尽管P2P公司前期烧钱很严重,比如打品牌、拼流量,但这是一个时间换空间的过程。而且未来在平台级产品以外,会有更多垂直领域的P2P涌现出来。
     但吴文雄不这么看,他很赞同嵇少峰(《为什么说99%的P2P金融平台即将死亡》作者)的观点,认为市场根本不需要如此之多的P2P。他分析称,P2P只是互联网金融的一小部分,而且以现在的情况来看安全性不容乐观,而在他看来金融最重要的品质就是安全,否则一旦出事可能引发整个经济体系的崩塌。
     P2P应不应该刚兑?
     这个话题本来不是讨论的焦点,最近却突然热了起来。这里有两个关键词,贷帮网,尹飞。
     贷帮网和前海租赁合作的项目逾期,原因是后者未将所集的资金用于原定的融资租赁业务,而用在了地产投资。贷帮网认为前海公司涉嫌欺诈,诉诸法律。同时贷帮网认为自己在链条中仅仅承担信息撮合的作用,不承担回购和兜底责任。
     而在此前,P2P行业的潜规则是,遭遇项目违约时选择默默补上窟窿,不声张。一位业内人士介绍,有次一家P2P企业向他透露,当天的资金做了8000万。但据他所知,这家企业刚在几天前垫付了一笔2000万的逾期,“当时我就在想,这8000万里不知他们将来又要补多少”。
     尹飞认为,刚兑相当于告诉投资者没有风险,把P2P公司变成了存款机构,事实上P2P公司的抗风险能力远没有如此强大。
     石鹏峰也认同,如此对投资人教育没有利好,呈现出的是一种断崖式的情形。假设所有平台都承诺刚兑,直到某个企业的资金不足以垫付而倒闭。所以呈现给用户的是两个极端,永远安全的平台和突然倒闭的平台。投资人不会在投资过程中意识到风险而去分散投资。
     但他们都承认的一点是,目前的多数投资者是难以接受这一逻辑的。没有刚兑背书的平台,吸引投资者将变成一件困难的事情。
     监管着力点该是哪?
     吴文雄向记者表示,虽然91金融没有完全的P2P产品,但一直在观察这个市场。在他的期待里,监管应从事前和事后两个阶段分别来规范。事前划好明确的红线。“所谓明确,不是简单说不能碰非法集资,而是给非法集资一个非常明确的定义,列出第一第二第三具体是什么”,他这样描述。事后的监管则需要明确统一的处理标准,不作地域等因素之分。
     石鹏峰直言,监管政策落地较难。最初监管层给的时间点是今年,后来逐渐延到年底,现在看来会继续延迟。
     他认为,政策会根据实际情况有波动,其中最重要的因素是行业中所出现事件的严重程度。在这几年P2P的发展中,暴露出劣币驱逐良币和野蛮生长的现象,这是市场运作的结果,所以监管应给市场一定的导向作用,比如制定一些要求。其中最重要的是信息披露,而并非注册资金等门槛限制。例如,必须按时披露逾期率和坏账情况。
     据石鹏峰回忆,2012年之前,行业还没有那么多恶性竞争。当时的大多数平台都会公布逾期率和坏账情况,但现在很少有平台公布。大家都通过垫付来死扛违约。这对坚持信披的企业来说也极为不公平,因为投资者会在对比后,会认为不披露的企业更为安全。
     同时,目前尚不健全的法规和技术下,完善信披制度可以有效预防行业诈骗。在信息充分披露的环境中,诈骗所需的成本会更昂贵,准备也需要更充分。他总结称,监管不是要去干涉业务的具体操作,而是提供一个健康的市场环境。
 
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