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LED照明行业市场的“蛋糕”正在进一步做大

放大字体  缩小字体 发布日期:2015-06-09  浏览次数:0
  随着节能、环保照明的普及,LED照明行业市场的“蛋糕”正在进一步做大。不过,竞争更加惨烈,这块蛋糕增长的速度已明显放缓,行业整合迎来黄金期。
高工LED研究院董事长张小飞6月8日在第13届高工LED产业高峰论坛上预测,2015年国内LED行业的并购金额将超200亿元,是去年的三倍多。
狂热的并购
张小飞介绍说,从LED行业的兼并购金额看,2013年是26亿元;2014年是60亿元,并购标的数量及并购金额同比倍增;2015年并购金融将超过200亿元。
他预测,2014年室内照明企业缺席并购盛宴,2015年室内照明并购案例将突破且成为主角。2014年传统照明企业和LED照明企业相互整合不明显,2015年前者将发力并购。
如果说,过去两年德豪润达收购雷士照明、清华同方收购真明丽等都给业界留给深刻印象的话,那么今年上半年的这样重量级的收购并不多。高工LED金融服务项目总监张宏标向《第一财经日报》记者说,大的项目将在今年下半年显山露水,许多还在谈判中。
其实,仔细察看上市公司公告,最近LED行业的并购也是接二连三。国星光电、瑞丰光电、中为光电等知名LED企业也有涉足其中,只是有的是收购别人,有的是被收购。
瑞丰光电(300241.SZ)6月5日发布收购预案,拟以2亿元收购玲涛光电85%的股权,从而从电视机LED背光、照明LED背光,切入手机 LED背光领域,完成LED背光业务从大尺寸到中小尺寸产品的覆盖。此前,瑞丰光电已经持有玲涛光电15%的股权,这次收购完成后玲涛光电将变为瑞丰光电 的全资子公司。
国星光电(002449.SZ)也于6月5日发布对外投资公告,拟以7650万元,通过收购、增资的方式,持有亚威朗科技7500万元出资额,占亚威朗科技增资完成后注册资本的62.5%。亚威朗科技的主业是LED外延片及芯片、半导体照明设备、LED显示屏工程等。这次收购完成后,国星光电将控股亚威朗,从LED封装向上游外延片及芯片领域延伸。
一直做LED检测设备、LED自动化生产设备的知名企业杭州中为光电,停止了自己上市的计划,原来已于今年4月10日被晶盛机电(300316.SZ)收购了51%的控股权。这起并购案的交易金额是1.377亿元,将使晶盛机电从晶体(LED上游材料)生长设备供应商,向LED检测和自动化设备供应商扩展。
行业集中度提高
旁听论坛的LED企业人士,普遍向《第一财经日报》记者感叹,今年日子难过。一方面是LED照明的价格继续下降,另一方面市场对LED照明产品质量的要求也越来越高。利润变薄,让中小企业生存更难,而资本市场一片火红,又给了已上市企业融资的便利,两相结合,助推了LED照明行业整合的浪潮。
从最近的LED行业并购案看,收购方在并购的同时,大多都采取了定向增发的方法,向资本市场进行募资。如瑞丰光电拟斥资2亿元收购玲涛光电85%的股权,同时拟向TCL集团、温氏投资等定向增发股票,计划募资2亿元;国星光电刚说要控股亚威朗,接着于6月8日公告其非公开发行约4575万股新股已获证监会批准。
张宏标认为,以前融资几亿元很难,或担心股份被稀释,现在一些LED上市企业最近两个月内的市值就增加了60%-70%。今年股市向好,上市公司融资变得容易,当然被购企业也获得较好估价,这给LED并购添了一把火。
竞争加剧、整合加快,使LED照明行业的集中度进一步提高。
中国LED照明产业的“盘子”还在膨胀。2014年中国LED照明产值规模2226亿元,同比增长41%,LED照明渗透率超过35%。高工LED研究院预计,2015年LED照明渗透率超过50%,中国LED照明产值规模达到3047亿元,同比增长37%。
但是,“玩家”却在减少。张宏标说,去年年销售额300万元以上的LED企业有1万多家,今年还会有1万多家,不过预计整体企业数量将减少10%左右。
与此同时,LED照明企业大者恒大趋势明显,营收达10亿元的企业数量快速增加。部分已上市或正在上市照明企业的LED照明业务规模,2013年与2014年对比,阳光照明从9.8亿元增至16.2亿元;雷士照明从8.3亿元增至12.3亿元;欧普照明从5.4亿元增至11亿元;元晖光电从6.8亿 元增至10.1亿元;佛山照明从2.8亿元,增至9.3亿元。
“LED照明大厂规模快速扩大,中小企业生存空间受到进一步压缩,生存前景堪忧。”张小飞说,所以中小LED企业要生存下来,一定要找准自己的细分市场和定位。
跨界并购开始酝酿
虽然LED照明普及还没到达顶峰,但是张小飞提醒说,行业增速已经明显放缓,预计2017年LED照明的渗透率将超过80%,“中国LED照明行业仅剩下三年黄金发展时期”。
今年忙于撮合行业并购“姻缘”的张宏标向《第一财经日报》记者透露,今年并购与去年并购已经出现不同的风向。“去年以行业内并购为主,以并购生产型企业为主。今年,跨界并购、轻资产并购会增多。”
张宏标认为,LED企业并购的面会更广,像“利亚德”通过收购向广告业延伸。上市照明企业对服务为主的项目,如舞台灯光设计等轻资产业务,也开始感兴趣。“企业要为未来LED照明普及高峰后,寻找后续增长点”。
这是否会出现盲目并购的风险呢?张宏标说,现在LED企业的并购其实变得更加理性,因为对行业发展、技术方向摸得更透了。比如,去年有一家LED照明上市公司并购了一个电商企业,但是整合效果并不理想,所以今年LED企业并购电商企业会更加谨慎。“目前行业并购,要么被购对象能带来利润,要么可以带来技术、产品互补效应”。

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