| 加入桌面 | 手机版
免费发布信息网站
贸易服务免费平台
 
 
当前位置: 贸易谷 » 资讯 » 行业资讯 » IPO首批陷囚徒困境 国信民生警报解除

IPO首批陷囚徒困境 国信民生警报解除

放大字体  缩小字体 发布日期:2013-12-23  浏览次数:0
  上帝造人之前,世界是混沌的。

IPO一停年余,突然就要恢复了,投行和发行人一时间也找不着北。藏着掖着,欲说还休。
  某个周六,证监会以迅雷不及掩耳之势召开发布会,宣布新股发行重启之际,我就联系过一家领先券商投行的股权融资负责人。
  问:“已过会的如果业绩下滑,也不影响发行?还要补充多少材料?”
  答:“业绩下滑理论上不影响发行,不过意见规定上市当年下滑50%以上要追责,可见会里对下滑还是很在乎的。补材料主要是会后事项和发行方案,要开股东会,补承诺。”
  19日,传说中过会企业补充材料的前一天。
  一帮投行保荐、资本市场部的人,发行人,都在忙着冲刺。我再联系了这位负责人。
  问:“发行计划准备得怎样?有冲击明年一月首批50家的么?”
  答:“在按要求准备材料,能符合要求的尽量往前走。”
  一家IPO相关服务机构的人透露,这次改革后,投行和发行人都变得谨慎小心很多。“项目组之间封闭各家公司的发行计划。”直到19日下午,其也未获悉项目的发行计划。
  19日上午,一名折腾多年上市的过会企业董秘,言辞保守。
   一名上海投行资本市场部负责人,正火速打飞的赴京。翌日,在北京友谊宾馆,保代培训与证券业协会的投行会议同时进行。据称,会议将针对具体的新股发行作出指导。
  20日上午,一名与会者给我发来会议资料:五点内容,涉及发行承销办法、优先股意见稿、中证监推进发行改革意见、IPO招股书财报审计截止日后财务信息及经营状况披露指引、IPO招股书中与盈利能力相关的信息披露指引等。
  一名投行负责人坦言,一个IPO项目“会放前面”,但另一个主动选择推后。“由发行人自己选择。不怕发行价低的公司,会冲击首批。”据说,大部分手头只有1-2家项目的投行,倾向于和发行人协商冲击首批。
  枪打出头鸟。由于吃不准新股发行改革具体意图,怕询价方压低价格,许多发行人不愿意成为首批“试验品”。从这一点来说,倒有几分“囚徒困境”,大家都怕吃亏。
  媒体已经把83家过会企业的相关新闻,刨了一遍又一遍。
  目前,国信7家、招商6家、民生和平安各5家,中信和广发各4家,光大3家。新时代、华龙、万联这些IPO保荐投行的“稀客”,也榜上有名。
  有媒体数落受到处罚的券商投行,这次将无缘首批发行。比如平安、光大等。而据国信和民生的同志讲,它的IPO“红色警报”已经解除。
  接下来看点很多,仅就发行端来说:10-20家询价机构、老股销售、基金社保优配、自主配售……而据说,由于禁止超募,发行人和承销商近期也重新坐到谈判桌前,“咱们聊一聊降点承销费率的事?”
  好时光不再。过去超募动辄8、10个点的“无风险收费”,恐怕要成为明日黄花了。过往的10%投行平均利润率,恐怕也要走低。
  尽管上市券商前十一个月录得36.1%的业绩增长,但为啥遇到每家老总,各个业务线的,都是愁眉苦脸的呢?蛋疼的职业人生?
分享与收藏:  资讯搜索  告诉好友  关闭窗口  打印本文 本文关键字:
 
推荐图文
赞助商链接
推荐资讯
赞助商链接
 
站内信(0)     新对话(0)