刚刚过去的9月份，银行理财产品收益率再次高过“余额宝”等互联网“宝宝”。数据显示，2014年9月份，全国商业银行理财产品平均收益率为4.92%，而9月份“余额宝”最高的7日年化收益率为4.23%。值得注意的是，自2004年银行发行理财产品以来，十年时间理财产品实现迅猛发展，2014年上半年的余额已经达12.65万亿元，成为家庭理财的首选配置。展望四季度，理财师认为未来市场资金面仍将持续偏宽松，这将影响银行理财产品的整体收益率下行；建议市民首选6个月以上产品锁定收益，同时合理配置预期收益率较高的结构型产品。

    “宝宝”军团收益率受资金面影响明显

    刚刚过去的9月份，银行理财产品收益再次高过“余额宝”等互联网“宝宝”。

    有数据显示，2014年9月份，全国商业银行共发行5024款理财产品，平均收益率为4.92%；其中，214款产品预期收益率在6%及以上，占比4.26%。

    相比于银行理财产品近5%的平均收益，互联网“宝宝”的收益率逊色不少。以“余额宝”为例，记者查询到2014年9月份其7日年化收益率最高仅为4.23%；同时其他互联网“宝宝”9月份的平均收益率大多在4%-4.5%。

    事实上，互联网“宝宝”们的背后，是一只货币基金，这些货基投资的绝大部分是协议存款，其收益率受资金价格的影响很明显，随着今年以来资金面的不断宽松，货基的收益自然会出现下降；此外随着监管机构对互联网“宝宝”的监管加强，其收益也会受到影响。业内人士预计，年内来看，整体货币基金的正常收益率应该在4%左右。

    有银行人士表示，相比于互联网“宝宝”，银行理财产品种类丰富，客户可选择余地大，收益率稳定而且持续。不过，互联网“宝宝”门槛低、灵活性高、操作方便也深得“宝宝”粉丝们的喜爱。

    上半年银行理财产品的加权平均年化收益率高达5.2%

    据中国理财产品登记系统发布的报告显示，2014年上半年我国银行理财产品余额达到创纪录的12.65万亿元，环比上涨24%。上半年，银行发行的理财产品为投资者提供的加权平均年化收益率为5.2%，这远高于银行所能提供的3.3%的最高一年期存款利率。

    自2004年我国发行理财产品以来，十年内理财产品迅猛发展，特别是2008年，银行理财产品余额首次突破一万亿元，相比上一年几乎翻番；随后2010年至2012年两年的时间内，银行理财产品余额从3.2万亿元猛增至7.1万亿元，两年的时间实现了翻番；至2013年年底接近10万亿元。如果以目前上半年12.65万亿元的理财产品余额计算，平均下来每个中国人当下在银行里购买了近一万元的理财产品。

    更多小康家庭表示将增加对股票、基金、期货的投资

    “银行理财产品的不断增长，伴随了居民财富的增长和理财需求的逐步释放，相比股票、外汇及今年兴起的互联网金融产品，银行理财产品的稳定收益和良好的信誉成为家庭理财必不可少的首选配置。”一位理财师分析称。

    据10月份最新发布的《不动产市场趋势与财富配置—交银中国财富景气指数第25期》报告显示，从各类投资产品的投资收益来看，得益于近期沪深股市的上涨，本期股票、基金、债券、银行理财等多数产品的投资收益均有不同程度的上升，与各类投资产品收益指数保持一致，更多小康家庭表示将在未来增加对股票、基金、期货的投资。相比之下，银行理财产品投资热度有所减弱，但仍是小康家庭投资首选。

    “在银行买理财产品一直是我主要的投资，尽管现在股票涨得不错，不过大部分资金我还是用来买理财产品，毕竟部分理财的收益是有保障的。”一位购买理财产品多年的市民告诉记者：“钱还是放在银行放心一些。”

    值得注意的是，目前6%以上的产品要么是购买起点50万元-100万元，要么是结构型产品。理财师提醒市民，在购买结构型产品时，尽管起点只有五万元，但这类产品相对比较复杂，其收益是浮动的，有些甚至只有90%能保本，建议投资者合理配置结构型产品。

    理财提示

    首选6个月以上的长期产品可以锁定收益

    随着二季度以来央行多次推出定向降准等宽松货币政策刺激经济，目前市场资金面持续偏宽松，这将影响银行理财产品的收益率下行。

    “银行理财产品的平均收益率从年初的5.7%下降到目前的4.9%附近，这背后最大的推手就是宽松的资金面，未来国内利率还会走低，这将带动银行理财产品收益率整体下滑，因此选择理财产品时，首选6个月以上的长期产品可以锁定收益。”有银行资深理财师表示。

    此外，目前虽然银监会下发通知约束银行存款冲时点的行为，但整体来看年底资金可能阶段性偏紧，理财产品收益率也可能水涨船高，建议可以购买12月底到期的产品，年底再选择一个长期产品不失为一种不错的策略。