欧依娅韩版服饰清新迷人的时尚服饰让你好感度UP 2010年“欧依娅韩版服饰品牌”引入加盟：公司中高端品“欧依娅韩版服饰”几乎全部采用直营店方式运营，目前在全国范围内开设了70家直营店和1家加盟店。2010年公司计划引入加盟业务，我们预计2010年该品牌加盟店铺开设应比较稳健，长期而言，将成为公司业绩新的增长点。 　　2010年实行全面成本控制：2010年公司将着手从原辅料采购、店铺开办、装修陈列、人力资源、融资成本等方面进行成本控制，避免外延式扩张带来成本的过快增长，我们假设未来三年期间费用率维持在2009年左右的水平，大致落在在30%－33%的区间。 　　上调投资评级至“增持-A”：公司目前收入40%来自于直营店铺，使得公司对于终端零售市场的反映最为迅速，此外，目前公司收入90%来自于定位相对低端的“Meters/bonwe”品牌，我们认为2010年服装内销市场仍将稳步增长，低端服装消费将直接受益。我们上调公司2009－2011年EPS至0.6元、0.85元和1.04元，上调公司投资评级至“增持-A”，给予公司2010年30倍的PE，6个月目标价26元。