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抢滩互联网基金基金公司深耕大数据

放大字体  缩小字体 发布日期:2014-07-15  来源:第一财经日报  浏览次数:0
  随着宝宝类互联网理财的收益下滑,互联网金融第一波热浪逐渐降温,基金公司与互联网在货币基金上的首度联袂之后,正在寻找第二波创新,大数据应用或许就是未来方向,而基金公司将抢占高点,探寻双方的深度合作。
  上一周,南方基金和广发基金几乎同一时间对外发布将要布局大数据金融的消息。其中,南方基金与新浪财经合作推出“财经大数据策略指数”,而广发基金与百度(188.52, 2.42, 1.30%)、中证指数公司合作推出“中证百度百发策略100指数”。
  这在指数领域的创新历程中首次引入了互联网搜索数据和用户行为数据,用以更加准确地捕捉到投资者行为对股票价格变化的影响,即便是在海外,这也是一块新领域。
  事实上,根据行为金融学,微观个体行为以及产生这种行为的心理等动因甚至可以解释、研究和预测金融市场的发展。尤其是对于A股这种散户占据80%交易量的市场而言,大量个体的行为显得更具有可参照性。
  但是,一直以来,市场缺乏能够大量捕捉个体行为数据的技术手段,直到手机及相关APP软件的全面普及。而基于行为金融学来进行产品开发的市场空间有多大?利用互联网大数据来炒股是不是靠谱?一切尚待检验。
  基金的角色
  如果仔细观察这两项合作,最后做出来的产品有可能会大同小异,比如说,两者都是策略指数,策略指数一般都有其特定的目标,如超越基础指数,强调其功能性。
  但具体到两者的合作模式还是有些许差别。比如,在“中证百度百发策略100指数”里面,特别引入了中证指数公司进行指数的编制,而在“财经大数据策略指数”中,南方基金自己的量化团队完成量化因子的构建和指数的编制。
  一位业内人士对《第一财经日报》记者分析,在这种大数据金融的合作中,有两项是最为核心的,一是数据,二是量化因子。中证指数公司显然在其中起到了另一核心作用,而广发基金则有可能只是参与其中并结合策略指数提供相关产品。从基金公司的角度来说,广发基金的主动权并不如南方基金。
  但无论以何种模式合作,引入互联网公司的大数据,一定是为基金公司的量化分析增添了新的投资模型。
  “大数据有一个很好的特征,它可以产生与传统因子不一样的关联性,避免了我们以前出现情况造成回撤时,大家量化分析都回撤,可能其他的因子产生回撤的情况下,这个因子有它的负相关性,即正好在别的因子表现不好的时候它正好表现更好一些。”南方基金数量化投资部总监刘治平在接受本报记者采访时说。
  想象空间有多大
  而如何捕捉到这些有效的情绪因子,以及这些情绪因子在整个指数中的权重则是双方合作的核心所在,即最高的商业机密。
  对此,中证指数研究公司开发部总监宋红雨透露,“百发策略100指数”在选取样本的时候综合考虑了多种指标,基本上可以分为财务因子、动量因子和金融大数据因子。
  对于金融大数据因子,宋红雨表示,其会分别计算每一只股票最近一个月内在百度金融大数据里所体现出来的搜索增量或者搜索的总量,通过这些数据构建一个因子的分析模型,得到一个样本空间里所有个股综合的得分,选取内部价值最大的100只股票。
   而在指数的制定原则上,南方基金产品开发部副总监鲁力介绍说,大体来说,指数的设计目的有三个:一是表征指数,用于代表市场;二是强调投资功能;三是强调极致的交易。“而这个指数设计上我们一定要考虑兼顾投资和交易两个功能。”他说。
  南方基金一位内部人士对本报记者说,不仅仅是指数基金,事实上,大数据的背后有巨大的想象空间,比如说,能否利用大数据开发固定收益类的产品等。
  目前,包括南方基金和广发基金均表示要开发出系列产品,放在新浪(47.14, 0.47, 1.01%)平台和百度平台上进行销售,与此同时,也有多家基金表示将跟进推出类似的产品。
  “互联网金融的第一波是基金公司与互联网在货币基金上的合作,其中,余额宝获得了巨大的成功,如今,随着余额宝收益下滑和热度下降,市场也在寻找第二波创新,大数据应用或许就是一个方向,基金公司也要占据这个高点,而且,这一波的特点是明显的‘一个萝卜一个坑’的深度合作,而非开放性。”广东一位基金业内人士对本报记者说。 
 
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