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宝类产品中报凸现瓶颈 收益下降BAT吸金渐褪

放大字体  缩小字体 发布日期:2014-07-03  来源:21世纪经济报道  浏览次数:0
  年中时节,基金公司交出了规模中考试卷,触网的各路货币基金成绩亦水落石出,但喧闹背后的真相并不如预期。
  今年上半年,对接余额宝的天弘增利宝的资产份额为5741亿份,较一季度的5412亿份增长了329亿份,规模仍旧扶摇直上,但增速已明显下滑。
  与此同时,微信理财通的规模也浮出水面。
  截至二季度末,登陆微信平台的华夏财富宝、广发天天红、汇添富全额宝、易方达易理财四只基金产品规模分别为622亿、111亿、45亿、9亿,共计787亿。即使将其他渠道贡献给上述四只基金产品的规模忽略不计,也难以比肩今年一季度末数据。
  BAT大平台乏力
  年中数据揭开宝类产品的规模面纱。
  一度,得BAT者得天下。、阿里、三大大平台是基金公司争相合作的对象。但年中数据将各路合作结果公布于世,数据显示BAT一呼百应的阵势明显下降。
  根据天弘基金披露信息,截至2014年6月30日,余额宝规模达5741.60亿元,较一季度的5412亿份增长了329亿份。
  这一规模达到了2013年末的3倍多,但和一季末相比,仅实现了6%增长。
  另外一个大平台腾讯也出现了类似瓶颈,甚至还出现了基金缩水的情况。
  今年一月中旬,华夏基金旗下的华夏财富宝登陆微信端理财通,截至一季度末,华夏财富宝规模已超820亿。
  但随着理财通的扩容,华夏基金财富宝规模受到分流,截至二季度末该基金产品规模共计621亿,较一季度末相比缩水近200亿。
  与此同时,3月25日加入理财通的汇添富全额宝也难以维持超高增长。
  其刚加入时彼时全额宝的规模不足6亿,但3月31日规模就已增至26亿元。短短几个交易日规模扩容20亿。但到了二季度末,该基金规模仅为45亿,仅比一季度末增加19亿。
  4月,微信理财通陆续添丁,广发天天红、易方达易理财上线。上线之前,上述两只产品的份额62亿份,至今这两只产品份额共计120亿。
  具体来看,广发天天红由60亿增加至111亿元、易方达易理财由3亿元增长至9亿元。两只货币基金登陆理财通后带来的增量份额共计60亿份。
  上述数据和当初华夏财富宝刚上线带来的增量,显然不可同日而语。
  “上述四只基金主要申购渠道是理财通,剔除了其他渠道带来的增量资金外,测算整个理财通在二季度的规模变化不大,维持在700亿到800亿元,并无带来增量。”有业内人士测算后告诉
  与此相比对的是,深耕百度金融渠道的嘉实基金则在二季度迎来了百亿增量资金。
  去年12月,百度推出百赚利滚利产品,对接的是嘉实活期宝货币。该基金成立规模为2亿元,截至今年一季度为118亿,今年二季度末为233亿元。
  不过百度到目前为止也仅上线了百赚利滚利一个产品,等于说嘉实活期宝这个成绩,是在垄断百度平台的成绩下达成的。
  此外,还有新加入战团的,亦成为基金必争之地。3月中旬,京东小金库上线,对接嘉实活钱包和鹏华增值宝,目前两只基金产品规模分别为16亿、12亿元。
  收益率下滑吸引力下降
  “触网基金规模增速降缓甚至停滞,首先是和互联网平台本身容量有关外。其次就是,货币基金收益率下降导致的吸引力下降。”接受
  纵观历史数据可以发现,一季度货币基金的收益率高者已达到了年化7%,而二季度货币基金收益率不足5%。
  “按现在的货币政策,全年下来货币基金收益率达到5%是根本不可能。”上海某货币基金经理预测。
  事实上,今年上半年资金面并不紧张,所以基金公司与银行签订的协议存款拿到的利率不如去年高,而协议存款是货币基金重仓持有的品种。
  “除了协议存款利率下降之外,货币基金曾经拥有的特权—协议存款提前支取不罚息也被取消,这意味着货币基金配置协议存款的性价比下降。”上述货币基金经理告诉
  记者了解到,不少基金经理认为投资货币基金投资协存意义不如以前,减少了对协议存款的配置,货币基金投资标的从协议存款转向债券资产,如国债、金融债等利率债以及短融和逆回购等短期品种。
  “市场喜欢短期品种,本周二国开债招标,认购倍数仅1.01倍,几近流标,在国开行10万亿元债券发行史上罕见。究其原因还是市场不喜欢长期限的品种,市场追捧短期限。”有债券人士指出。
  于是,短融成为了香饽饽。大成基金旗下的大成景安短融二季度规模大肆增长3.6倍,从一季度末的1.02亿增长至3.67亿。
  记者了解到,参与申购的大多数为个人投资者。“以大成景安短融为例,我们观察其中波动性比其他债券基金低,但是收益率比货币基金高,所以颇受投资人青睐。”市场相关人士告诉
  记者查阅数据发现,今年以来,大成景安短融已实现4.79%的收益率,这一业绩明显高于货币基金。
  大成基金助理总经理钟鸣远解释:“收益率走高的原因,首先是该基金契约规定80%仓位可以投资一年期的资产,剩下20%的仓位可以做增强。今年以来债券市场走牛,20%增强部分分享了债券牛市。
  “其次是一年内的资产表现不错,传统上来说的话,基金配置一年期以内的资产是以低风险以协议存款为主,但今年短融表现不错,不逊色于存款。短融市场走好和市场增加对短融的配置需求密不可分。”钟鸣远表示。
 
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