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年末理财“三国杀” 门槛偏好大不同

放大字体  缩小字体 发布日期:2013-12-26  浏览次数:4
  12月26日讯 年末资金面再度吃紧,资本市场“股债双杀”一幕再度上演,而此时趁着利率飙升选择一款适合的短期理财产品,则成为稳健投资者的最佳选择。
  值得注意的是,与往年银行理财产品一枝独秀相比,货币基金、国债逆回购也加入了今年岁末的理财收益比拼的“三国杀”中。
  从进场门槛看,沪市国债逆回购10万起,银行理财产品5万元起,货币基金最低1000元起。而从投资偏好看,逆回购流动性最强,更适合股民和打新族,银行理财和货币基金更适合对流动性偏好较弱的普通人。
  申购门槛不同 货币基金最亲民
  “我是资深白领一枚,我对我的钱负责,我用华夏活期通。”12月以来,北京地铁电视上密集播放华夏基金货币基金的广告,代言人从大学生、打工族到中国大妈,目标直指社会各阶层的活期存款账户。
  据报道,依靠“收益超银行活期10倍”这一杀手锏,在过去一年多中,各家基金公司纷纷推出各自主打的货币基金品牌,申购起点仅1000元。今年夏天,天弘基金更携手淘宝推出“余额宝”,门槛更降至1元,掀起一波互联网金融潮。
  面对利率市场化和互联网金融对银行传统揽储的冲击,银行不得不发起一场存款保卫战,而高收益银行理财产品则是他们的最大武器。每逢月末、季末、年末等特殊时点,为争夺资金客户,各家银行间常抬高收益率来自角力。
  例如,招商银行(600036)北京金融街(000402)支行本周推出的最新一款短期理财产品,预期收益率在6.3%至6.8%之间。当然,银行理财产品门槛最低需要5万元,而部分高收益的理财产品通常要在20万,甚至50万元。
  相比由基金、银行推出的理财基金和理财产品,在交易所挂牌交易的国债回购则低调许多。投资人通过逆回购(出资方)将资金拆借给融资方,双方约定回购利率与时间,这一收益率往往随市场资金状况而波动。
  门槛方面,在上交所交易的国债回购门槛是10万元,在深交所交易回购品种门槛是1000元,两市均有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天九个品种。一般而言,上交所品种收益率要高于深交所。
  流动性偏好不同 逆回购更适合股民
  尽管从收益率上看,每逢月末、季末、年末等关键时点,货币基金、银行理财产品、国债逆回购三类产品均可达到可观的收益。但由于三者在收益率、流动性等方面的不同,各有不同的偏好人群。
  从发行期限和收益率看,银行理财产品一般期限在1个月到半年,近期发行的年化收益率普遍在4.5%至7%之间,其中国有行收益率相对较低,股份行、城商行收益率最高可达7%,此类产品更适合对资金流动性偏好较弱的投资人。
  与银行理财产品约定期限和收益率不同,超短期货币基金收益率随市场资金面波动,更适合手有余钱但又随时可能消费的普通人。以天弘基金活期宝为例,近期收益率随年底临近而节节攀升,最近一周其收益率稳定在5.5%以上。
  相比而言,国债逆回购更适合股民和打新族,由于国债逆回购分1天至192天九种不同的品种,投资人可在自己空仓或打新间隙,将账上剩余资金全部用来做逆回购,特别是在近年市场箱体震荡行情中,非常适合做波段操作的股民。
  今年以来,股民老张做了春节和三季度两个波段,持股时间不足四个月,盈利10%,剩下的八个月都用来做逆回购,平均收益率在5%。现在老张不敢做太长的逆回购品种,以备随时抄底和明年打新。
  “逆回购收益率高的时候,此时市场流动性也较差,股市也不会有什么行情,这个时候我就会空仓参加逆回购,获得无风险收益。相反,看到收益率下降,我就会适当拿出些资金来做股票。”老张称。
  在结识国债逆回购之前,喜欢“波段操作”的老张空仓之余,经常将资金导出券商买些银行理财产品,但由于不谙银行理财均有1至3天的赎回期,这导致他在去年年底行情来了时,原本到期的资金赎不回来而错过补仓机会。
  相比银行理财产品和货币基金的“隐形成本”,通过券商软件选择申购(“赎回”操作)国债逆回购则透明得多。以1天期为例,当天进行“赎回”操作,当天晚上本息就能到账,次日资金即可使用,但不能转出。
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