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外资银行或成黄金理财产品重灾区

放大字体  缩小字体 发布日期:2013-04-18  来源:贸易谷  作者:贸易谷络  浏览次数:160

    据普益财富提供的数据,截至4月16日仍在运行的直接、间接投资于黄金的银行理财产品共有91款,其中发行量在10款以上的银行有四家,分别是招商银行(600036)、工商银行(601398)、星展银行和汇丰银行。

    相对而言,中资银行的黄金投资理财产品获得最高预期收益率的概率比较大,而外资银行有几款产品则可能出现到期零收益的最坏情况。

    中资行产品安全系数高

    普益财富研究员叶林峰对中国证券报记者表示,分别来看,招商银行黄金理财产品的发售有两个特点,看涨产品和看跌产品同时发售,把选择权交给投资者;产品结构相对简单,投资者容易看懂。

    例如招商银行焦点联动系列之黄金表现联动(看涨)理财计划,期限90天,若黄金期末价格低于或等于黄金期初价格,则理财收益率为3.00%(年化),是最低收益;假设该理财计划的黄金期初价格为1725.50美元/盎司,假设实际理财天数为90天,假设黄金期末价格为1746.50,高于黄金期初价格,则理财收益率为最高的5.20%。同时发售的焦点联动系列之黄金表现联动(看跌)理财计划的条款则正好与上述看涨产品相反。

    即便是在投资者看错方向的情况下,这些产品仍能获得最低1%的正收益。

    此外,招行在同时发售看涨、看跌产品时,在大势判断上也是有所倾向的。例如从4月8日至12日的一周内,招行就只发售黄金看跌产品,在一定程度上减小了投资者的风险。

    叶林峰介绍,工商银行的黄金投资产品就更加保守,基本上都能实现最高预期收益。例如,工行在大多数黄金投资产品中都约定,设定在30多天内金价达到1900美元/盎司为触发条件,没有达到触发条件,投资者就能得到最高收益,如果触发就是最低收益。而实际上从今年金价的走势看,黄金不太可能在短期内触及如此高的价位,因此投资者获得最高收益的概率极大。

    外资行产品或现零收益

    当外资银行摸清了国内投资者普遍有保证本金安全的要求后,其近期推出的理财产品很多都是保本浮动收益型的。黄金投资产品也不例外。在此情况下,到期零收益就是最糟的情况。而这样的情况可能会在最近到期的黄金投资理财产品上出现。

    例如星展银行的“股得利”系列1211期12个月人民币结构性投资产品规定,如果最终收市水平等于或者低于初始收市水平,则客户获取的收益金额为零。

    实际上,该产品的收益起始日为2012年4月17日,收益到期日是2013年4月22日。今年以来金价基本上是震荡下行态势,再加上近期国际金价的暴跌,已经让“收市水平等于或者低于初始收市水平”的条件成为大概率事件。产品到期时,投资者很可能仅能收回本金。但产品说明书中“0.00%-22.00%”的预期收益率还是很有诱惑力。

    汇丰的黄金投资产品在发售上和招行很像,都是看涨看跌产品一起发。但不同的是,招行能保证最低收益,但汇丰的最坏情况是零收益。这意味着只要有投资者获得最高收益,另一方看反的投资者就是零收益。

    某大型国有银行的理财经理认为,和黄金挂钩的银行理财产品与基金公司的黄金QDII产品完全不同,所以并不是金价暴跌黄金理财产品就一定跟着暴跌。当然,金价对黄金理财产品收益率的影响是非常大的。其次,他不建议投资者购买过于复杂的黄金结构性理财产品。

    “尤其是外资银行的。连我们这些专业人士都要把说明书反反复复看好多遍才能看明白。一般投资者很可能不知道银行到底投资了什么,投资者的实际收益怎样计算。”该人士指出。而像华侨银行、渣打银行等,他们的理财产品说明书并不在其官网披露,而只向购买了产品的投资者公布,投资者更难掌握其以往的投资风格和需要注意的风险。

    (《证券时报》快讯中心)

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