政策“春风”频吹
1月20日，船舶板块受中国新建航母消息刺激逆势活跃，船舶制造、船舶配件等相关个股涨势明显。相对于新建航母消息的概念性短期刺激拉动，目前国内造船业的复苏确有端倪，“造船大省”江苏省传来消息称2013年1-11月份江苏省船舶行业手持造船订单的同比增长10%，为2011年6月以来的首次正增长。
行业的复苏也反映在部分造船企业的全年业绩上。中国船舶全资子公司外高桥造船公司2013年新承接54艘、1073万载重吨民船订单，创历史新高，其新签订单和手持订单跃居全球造船企业首位。中国船舶另一家全资子公司中船澄西2013年则新承接59艘、352万载重吨民船订单。
造船行业年末数据好转的背后实际是政策的调整。2013年可以认为是行业的重要调整之年。“国轮国造”、“结构优化”的政策基调贯穿2013年造船业。去年8月，国务院印发《船舶工业加快结构调整促进转型升级实施方案(2013-2015年)》，提出船舶工业化解产能过剩矛盾、调结构、促转型等政策措施；11月，工信部发布《船舶行业规范条件》，对生产设施设备、建造技术能力等多方面提出明确的要求；12月，由交通运输部等四部委发布的《老旧运输船舶和单壳油轮提前报废更新实施方案》，鼓励部分中国籍老旧运输船舶和单壳油轮提前报废更新，确定基准补助金额为1500元/载重吨，补助资金按各50%的比例分别在完成拆船和造船后分两次发放，直接加速行业报废老旧船、订造节能型新船，为造船企业调整结构、抢占未来市场创造条件。市场预期，*ST远洋、中海发展等将从“拆旧造新”中获益。
上下游“寒意”尚在
在造船行业复苏态势出现之时，行业的上下游却吹来“冷风”。
与中国船舶同属中船工业集团的中船股份1月16日发布公告称，受船舶市场和大型钢结构市场尚未明显好转等原因的影响，预计公司2013年度归属上市公司股东的净利润为负1.7亿元左右。中船股份可能因连续两年报亏被ST.
中船股份为造船业的供应商，主要提供船舶配件以及大型钢结构和成套设备。此前公司高层曾公开表示，造船行业在短期内全面复苏不太可能，公司将平衡船配与非船业务。公司2013年中报显示，公司大量应收账款欠款方来自于中船工业集团内部的造船企业。分析人士指出，若能顺利度过目前的相对困难时期，造船行业的复苏将为中船股份业绩的好转提供机会。
下游航运行业“寒意”的成因更复杂，其低迷走势可能最终影响造船业的复苏。以国际航运为主业的*ST远洋(601919)1月17日发布公告称，公司2013年初步测算将扭亏为盈。
尽管2013年的最后一天，*ST远洋下属子公司与中国船舶工业贸易有限公司签署造船协议，订购了总价为1.08亿美元的四艘6.4万吨的灵便型散装货船，但*ST远洋扭亏为盈借助的还是出售资产获得的高达86亿元的收益，显示航运业务的实质性复苏远未到来。波罗的海干散货指数今年初创下超过30年以来的最差开年走势便是明证。
有分析人士认为，下游航运业未能明朗的态势，可能是造船业复苏过程中的“倒春寒”，甚至可能将造船业重新带回“冬季”。
