去年12月底，银行理财产品“年末效应”凸显，各种高收益理财产品纷纷涌现。打着“平安夜特别理财”、“圣诞节专属理财”噱头的银行理财产品的收益率更是在去年年底走出一波小高潮，多款中短期理财产品预期最高年化收益率达到6.5%以上。但元旦过后，《证券日报》记者走访发现，银行理财产品的收益率整体走低，理财产品难觅“6字头”。

　　业内人士称，2015年银行理财产品的收益率情况并不乐观，受到监管部门新规、银行资金面宽松等因素影响，理财产品收益率还可能下跌，建议投资者中长期结合，做合理的理财规划。

　　收益率回归“5字头”

　　元旦过后，银行理财产品收益率不再坚守圣诞、元旦前“飙6”的节奏，纷纷跳水下滑，高收益率产品逐渐减少。在2015年年初新发行的理财产品中，大多数理财产品收益率回归“5字头”。

　　2014年12月份的最后一周，银行理财产品又出现年末疯狂的现象。不少股份制银行理财产品收益率达到6.5%左右，个别城商行发行的理财产品预期年化收益率甚至逼近7%。

　　记者近日走访调查发现，新发行的理财产品中，仅部分股份制银行、城商行有少量6%以上收益率的理财产品，国有大行的理财产品收益率普遍在5%-5.5%之间。记者在光大银行的官网看到，元旦前预期收益率达到6%的“t计划元旦理财”已经不见踪迹，年化预期收益率为5.8%的t计划365-149天成为1月5日发行的预期收益率最高的理财产品。中国银行元旦前最高收益率达5.8%的理财产品也回落到了5.4%、5.5%左右。

　　普益财富监测数据显示，上周78家银行共发行了827款理财产品，发行银行数较前一周增加24家，产品发行量增加267款。

　　上周发行的理财产品中，保本浮动和保证收益型理财产品共203款，市场占比为24.55%；非保本型理财产品共624款，市场占比为75.45%。银行理财产品的平均预期收益率为5.28%，较前一周上升2个基点。其中，预期收益率在6%及以上的理财产品共84款，市场占比为10.16%，环比下降2.70个百分点。上周固定收益类人民币理财产品共发行767款，其中，1个月以下理财产品17款，平均预期收益率为3.98%，较前一周下降14个基点；1个月至3个月期理财产品425款，平均预期收益率为5.3%，较前一周下降2个基点；3个月至6个月期理财产品217款，平均预期收益率为5.38%，较前一周下降5个基点；6个月至12个月期理财产品88款，平均预期收益率为5.51%，较前一周上升1个基点；1年以上期理财产品20款，平均预期收益率为5.64%，较前一周上升4个基点。

　　在某银行营业网点，一位市民为自己元旦之前买理财产品感到庆幸，去年他买的期限为90天的理财产品收益率为6%多，而类似产品如今的收益率跌到了5%多一点。

　　或将继续低迷

　　对于银行理财产品的收益率整体下降，业内人士坦言，受到央行新规、银行资金面宽松等因素的影响，各家商业银行发售的理财产品收益率纷纷下降，大多数产品的收益率已回归到6%以下。不过，随着春节的来临，届时银行也会发售一些专属理财产品。

　　某支行理财经理认为，2015年将是银行理财市场转型的一年，经历了去年央行降息、“9号文”、股市走牛等一系列洗礼后，银行对理财产品的投资结构、期限和投资对象都作了较大调整，高收益、中长期的理财产品开始主导市常

　　他告诉本报记者，“今年的银行理财可能再也没有‘季末’和‘月末’冲高的说法了，春节前银行理财的收益可能不会太高，但会出现阶段性高点。”

　　业内人士还表示，2015年市场资金面仍将延续2014年的宽松态势，市场利率继续回落。再加上各种投资方式的兴起、央行再次降息预期的增强以及利率逐渐市朝等因素，2015年银行理财产品平均预期收益率将继续下行，预计高收益率的理财产品恐会成为“珍稀品种”。

　　交行近日发布2015年预测报告称，央行“387号文”将是影响2015年流动性格局的一件大事，因其开辟了货币市场与信贷市场之间的资金流动新通道。此外，影响今年流动性的因素还包括：存贷比政策进一步调整的概率较大、美国加息预期可能带来外部流动性收紧的冲击、股市走强对短期流动性格局的较强冲击。

　　对证券公司业务制度设计如何适应新准则的思考对证券公司业务制度设计如何适应新准则的思考

　　为促进证券行业健康持续发展，保护投资者利益，规范证券业从业人员执业行为，树立从业人员的良好职业形象和维护行业声誉，提高从业人员专业服务水平，中国证券业协会重新修订了《证券业从业人员执业行为准则》。行为准则共十条，要求证券从业人员严格遵守其中条款，同时要求中证协各会员单位加强监督检查，督促从业人员按准则要求从事证券活动。

　　涉及到经纪业务、证券投资咨询、资产管理业务、投资银行等业务的从业人员需要严格比照证券业从业人员执业行为准则十条的内容自查自律，自觉规范个人的执业行为。在业务制度设计方面思考，应从产品和服务两方面来进一步规范和考察我们的制度安排，让员工自觉约束自己的执业行为，不敢、不能、不想去做违背执业准则的行为。

　　首先，在设计金融服务产品上，需要明确产品定位。对于投资范围、投资期限和投资收益以及可能的投资风险进行充分披露，尤其在产品路演中要突出说明产品的收益风险比，让客户明白收益来源于对风险的管理。

　　其次，在投资服务对象方面，应认真贯彻执行适当性投资顾问服务的要求。尤其在经纪业务营销工作和投资顾问服务工作中需要全面深入了解客户需求、财务状况及风险承受能力，为客户推荐合适的产品或服务，充分揭示其推荐产品或服务涉及的责任、义务及相关风险，包括但不限于法律风险、政策风险、市场风险等。

　　第三，为了保护客户的合法利益，确保客户的利益得到公平对待，证券业从业人员不得从事与其履行职责有利益冲突的业务。例如，在研究咨询和投顾岗位履行职责的人员，不得同时从事投资银行业务。

　　最后，应从制度上强调金融服务的专业性和坚守诚信的从业原则，持续不断加强学习，与时俱进。从业人员应主动倡导理性成熟的投资理念，坚持长期投资、价值投资导向，自觉弘扬行业文化，加强自身职业道德修养，规范自身行为，履行社会责任，遵守社会公德，服务社会和投资者。