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银行也推量化组合理财

放大字体  缩小字体 发布日期:2014-07-29  来源:和讯网   浏览次数:0
 到银行网点买理财产品,现在又有了新品种供选择—量化组合理财产品。
    昨日,重庆晚报记者了解到,光大银行(601818,股吧)已正式成立阳光集优量化组合理财产品(MOM)。据称,这是一款面向高净值客户和机构投资者的量化组合理财产品,以市场中性等量化策略基金为主要投资标的,实现了国内银行业量化投资产品的零突破。
    MOM,即管理人的管理人(Manager of Mangers),由MOM基金管理人通过长期跟踪、研究基金经理投资过程,挑选长期贯彻自身投资理念、投资风格稳定并取得超额回报的基金经理,以投资子账户委托形式让他们负责投资管理的一种投资模式。
    与传统基金区别?
    收益更稳定
    重庆晚报记者了解到,与传统股票型基金不同,量化基金是绝对收益的概念,无论市场上行、下行还是震荡,它都追求正回报。运用量化投资策略保证了MOM基金产品收益比较稳定,可预测并加以复制。
    公开信息显示,量化投资在海外发展已有30多年,自2005年到2010年年复合收益率达到42.76%。“国内传统的股票投资在近几年表现惨淡,市场上对于追求正收益的产品呼声很高。因此,国内私募行业纷纷将目光投向海外MOM。”光大银行表示。
    风险怎么避?
    多个管理人分散投资
    光大银行表示,以阳光集优量化组合理财为例,该产品投资于多个量化基金管理人,分散了单个管理人的系统风险、策略风险和道德风险,使产品整体风险相较传统阳光私募产品进一步降低。
    从市场中筛选最优秀基金经理,是制胜关键。光大银行透露,该行专门设立量化基金投资组合外部投顾遴选小组,负责投资顾问的遴选、任免及对已聘任投资顾问的资格定期跟踪认定,主要考核项目包括各投资顾问的财务、团队、研究、风控等关键能力,以及历史业绩。
    具体运作上,利用定性和定量综合评价方法选取综合能力排名靠前的量化管理人组合(MOM)进行投资,每个季度根据投资顾问表现进行调整;同一策略风格的管理人比例不超过50%。
    据说,经过多层筛选,光大银行目前选择的三家投资顾问公司分别为博普科技,策略类型为期限套利+跨境套利+跨期套利;龙旗科技,策略类型为阿尔法(基本面选股);盈融达,策略类型为阿尔法(高频统计套利)。
    产品如何购?
    每季度开放日办理
    据国内媒体披露,阳光集优量化组合理财产品发行募集到3亿人民币,主要按照公募基金的方式负责整体运作、估值、清算。光大银行阳光集优量化组合理财产品7月16日正式成立。
    “首次募集设立后,将设置3个月封闭期。”光大银行称,该产品成立满3个月后,每个季度设立产品开放日,投资者可以在产品开放日通过该行各营业网点或网上银行办理产品申购或赎回。
    重庆晚报记者 张彬 见习记者 钟祯
    量化基金
    量化基金通过数理统计分析,选择那些未来回报可能超越基准的证券进行投资,以期获取超越指数基金的收益。区别于普通基金,量化基金主要采用量化投资策略来进行投资组合管理,包括量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易、资产配置等。
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